印度调整钢铁相关产品进出口关税!对钢市影响几何?

2022-05-26 600

据印度财政部消息,为了缓解印度国内居高不下的通胀水平,印度政府于5月22日出台针对钢铁原料及产品的进出口关税调整政策。将焦煤、焦炭的进口税率由2.5%、5%降至0关税;将宽度在600毫米以上的热轧冷轧涂镀板卷的出口关税由0%提高至15%,铁矿、球团、生铁、棒线材及部分不锈钢品种的出口关税也有不同程度提高。


印度是全球重要钢铁产品资源国,铁矿石资源量较为丰富、钢铁产量位居世界前列并且钢铁还有一定的出口,印度钢铁产品在世界格局中占有一席之地。然而近年来印度一直想发展本国钢铁消费体系,印度本土钢铁消费量快速增长,但由于印度钢铁产业与世界的较强交互,印度凭借其资源优势和价格优势,尤其铁矿石出口量较大,这不符合印度长期发展导向。

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此次如果印度大幅加征关税后,对印度钢铁相关产品的出口将产生明显的抑制,短期也将提振铁矿石和钢材价格,未来印度钢铁领域与世界的交互将减少,在国际钢铁市场的影响力也将急剧下降。

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一、对铁矿石市场的影响


印度宣布对铁矿出口加征高额出口关税(以前只对品位58以上的块矿征收30%关税,现在对粉矿和块矿征收50%关税,对球团征收45%关税)。

(1)铁矿石价格将得到提振。印度对粉矿和球团征收高额关税,出口成本将大幅增加,将直接导致其价格失去竞争力,中国是印度铁矿石主要出口目的地,2021年中国铁矿石进口量为11.2亿吨,从印度进口的数量为3341.93万吨,占比3%。2020年印度铁矿石出口量达到5197万吨,今年以来印度向中国铁矿石出口量同比大幅下降,主要是因为俄乌冲突后,印度铁矿石资源部分流向其他地区。加征高额关税将导致印度铁矿石出口成本大幅提升,进而影响价格。铁矿石价格将得到提振,但需注意的是,出口关税的大幅提升并不会直接导致供应的直接缺失,主要是平衡高关税和出口量价之间的矛盾,高关税会抬高出口价格,但不是当前价格与关税的简单相加。

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(2)我国铁矿石入炉结构或将进行适应性调整。2021年我国从印度进口球团691万吨,占球团进口量的31%。如果印度大幅提高球团出口关税,将导致其价格竞争力严重削弱,我国铁矿石入炉配比或将发生改变。截止5月20日,Mysteel调研的114家钢铁企业球团入炉配比为16.47%。2021年中国从印度进口块矿以及烧结矿219.25万吨及2425.82万吨,分别占进口总量1%和3%,占比较小,不会对我国块矿和烧结矿的入炉配比产生大的影响。


二、对焦煤市场的影响

印度国内焦煤供应不足,进口税率下调有利于其进口,但总体对焦煤市场影响不大。相关数据显示,2021年印度进口炼焦煤5627万吨,同比增长7%。澳大利亚仍是印度炼焦煤进口的主要来源国,2021年,印度从澳大利亚进口炼焦煤4506万吨,占其进口总量的80%,同比增长19%。2021年印度生铁产量为7784万吨,而炼焦原煤产量仅为4176万吨,印度国内焦煤供应严重不足,高度依赖进口,在国际焦煤价格高位运行的情况下,降低进口税率有利于进口资源的进一步补充,缓解印度国内焦煤进口短缺的局面,但由于税率调整空间有限,对焦煤市场的影响不大。

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三、对钢材市场的影响


印度钢材出口加征关税,对国际钢材价格有提振。2020年印度半成品和成品钢材出口1711万吨,其中板材842.5万吨,长材146.9万吨。钢材出口关税提高,将影响到部分钢材资源的出口,国际钢材市场资源将受到一定影响,国际钢价也将得到一定提振。

对我国钢材出口有促进作用。和俄乌冲突影响类似,如果印度钢材出口减量,将我国钢材出口带来替代性机会,尤其是板材,有利于缓解我国钢铁行业的市场压力。

参考来源:我的钢铁网、财联社

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